Análisis de los diferenciales de tasas de interés y de cambio entre Colombia y Estados Unidos 2000-2013
DOI:
https://doi.org/10.18041/1900-0642/criteriolibre.2014v12n21.126Palabras clave:
Cointegración, Inflación, Oferta monetaria, Tasa de cambio, Tasa de inte´résResumen
El presente documento tiene por objetivo analizar la influencia del diferencial de tasas de interés del mercado monetario sobre la tasa de cambio peso/ dólar entre Colombia y Estados Unidos a la luz del modelo de Frankel (1979). Para tal efecto, se recurre en primera instancia a implementar un modelo de cointegración que captura la paridad de poder adquisitivo asumida en dicho modelo, y posteriormente se prueban las hipótesis de los diferenciales de tasas sobre el tipo de cambio. Los resultados muestran que hay evidencia de que la paridad de poder adquisitivo se cumple a largo plazo pero no a corto plazo, y que la diferencia entre las tasas de interés nominal entre ambos países, así como de la inflación esperada a largo plazo, explican notoriamente los movimientos de la tasa de cambio nominal.
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