Contraste del modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) en mercados eficientes y el índice COLCAP
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Palabras clave

Beta
Mercados emergentes
Modelo de fijación de precios activos de capital (CAPM)
Riesgo país
Tasa libre de riesgo

Cómo citar

Acevedo Amorocho, A., Solano Vargas, L., & Dallos Hernández, V. (2019). Contraste del modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) en mercados eficientes y el índice COLCAP. El Centauro, 9(12), 65-73. Recuperado a partir de https://revistas.unilibre.edu.co/index.php/centauro/article/view/5827

Resumen

La investigación se desarrolló con el propósito de disminuir la brecha cognitiva y empírica existente en el nivel de aplicación del Modelo CAPM para inversores en mercados eficientes y aquellas analizadas para mercados emergentes; bajo el alcance del análisis del estado del arte y fundamentalmente en la revisión del supuesto de mercados eficientes junto con la aplicación del Modelo CAPM y/o Forward Looking para contextos de mercados emergentes, instrumento aplicado para el cálculo de la rentabilidad para activos de capital, pieza fundamental para la determinación del costo de capital pertinente a inversores, utilizado para el cálculo de la tasa de descuento de alternativas de inversión.

 

El modelo puede presentar mayor precisión en mercados desarrollados, pero en diferentes análisis y desarrollos de corte empírico se ha evidenciado la falencia que posee aplicándola a contextos como lo es el colombiano, y principalmente en la consecución de la rentabilidad del mercado que para el caso nacional se toma del análisis de la variabilidad del Indicador COLCAP; instaurado como Benchmark, pues su nacimiento data recientemente como índice de medida para el mercado, junto con la tendencia bajista que ha mostrado en el país, ofreciendo como consecuencia tasas negativas para inversionistas.

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